2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
三、管理层讨论与分析
（一）2012年的经营情况总结与分析
公司主营业务为汽车经销及维修养护业务。截至2012年12月31日：
1、公司共拥有163家直属分支机构和1,181家子公司，其中全资子公司为1,169家，控股子公司为12家，参股公司为15家；此外，全资子公司下设分支机构合计431家。公司前述分、子公司总数较上年末增加272家。
公司于中国28个省、市、自治区及蒙古国拥有1,429家经营网点，较上年末增加172家。具体如下：
2、2012年，在经济增速放缓的大环境下，汽车行业的增速也逐步放缓，汽车行业已经告别高速增长时期，进入了稳定增长时期，对中国汽车行业整体而言，2012年是一个低谷。
据中国汽车工业协会统计，2012年全国汽车销售1,931万辆，同比增长4.33%；其中，乘用车销量增长7.07%，高于行业整体增速；全年商用车销量下降了5.5%，特别是商用车中重卡销量同比下降了27.78%。2012年的产销预期与实际销量明显不符，市场供大于求情况较为严重，汽车经销商承担了较大的库存压力，导致汽车经销行业的整体库存偏大。在不利行业条件下，汽车经销行业竞争也日趋激烈，汽车销售业务的毛利率普遍下降。
对于本公司来说，2012年是经营形势非常严峻的一年。公司2012年实现营业收入5,779,667.95万元，营业利润-56,946.71万元；净利润-82,631.86万元，其中归属于母公司所有者的净利润-82,493.03万元。尽管公司营业收入略有增长，但出现大幅亏损，主要有以下几方面原因：
a、2011年以来，为了占领市场，公司网点扩张较快，网点、人员数量增加，业务规模不断扩大，各项期间费用增长较多；但2012年受宏观经济、行业环境对汽车销售业务产生的不利影响，公司的整体销售收入增长不及预期；
b、商用车特别是重卡销售是公司的主要业务板块之一，由于国内经济和基础设施投资增速放缓，煤炭、钢铁、矿山、水泥建材等行业对重卡需求严重下滑，受其影响，公司的重卡销售大幅下降，以金融服务方式销售的重卡车辆回款也受到一定的影响；
c、公司的乘用车销售业务中，日系车占有很大比重，2012年下半年的钓鱼岛事件对公司的乘用车销售也产生了不良影响；
d、由于2012年的汽车行业整体增速下滑，公司作为汽车经销商承担了很大的库存压力，降低了公司汽车销售的盈利水平。
虽然公司2012年业绩受到内外部各种因素影响，与预期存在差距，但也取得了一定的成绩，为以后的发展奠定了坚实的基础：
a、公司与日本富士重工合资成立斯巴鲁汽车销售公司，保证了公司斯巴鲁销售业务的长期稳定发展；
b、公司的前期新建的经营网点使公司经营规模的领先优势进一步扩大。随着前期新建门店逐渐进入成熟期，其对公司的利润贡献也将提高；
c、公司逐渐加大了中高端轿车品牌的引进，品牌升级战略初见成效，公司中高端、豪华和超豪华轿车品牌销售网点占公司网点的比重不断增加，有利于提升公司的盈利能力；
d、公司在2012年四季度开始推进业务转型，从新车驱动型企业转型为创新服务型企业，加强毛利率较高的汽车增值服务的拓展，增厚公司的利润率。
3、 主营业务分析
（1）利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
（2）、收入
驱动业务收入变化的因素分析
2012年度，公司实现营业收入5,779,667.95万元，同比增加234,153.46万元，增长4.22%，主要原因为：
a、受经济环境影响，商用车销售收入同比下降30.63%，虽然乘用车销售收入同比增长15.60%，但总体销售收入同比仅增长4.22%；
b、售后服务业务收入增长较快，同比增长29.43%，主要原因为公司业务区域内汽车保有量的增加、车龄的增长以及公司店面的增加。但由于售后服务业务收入基数较小，前述情况对总体收入规模影响有限；
c、公司其他业务收入大幅增长，同比增长67.19%，但由于其它业务收入基数较小，前述情况对总体收入规模影响有限。
（3）、 费用
报告期内，公司的销售费用、管理费用、财务费用总额为629,450.10万元，同比增加143,140.67万元，增长29.43%。其中，管理费用比去年同期增加了45,895.61万元，增长比例为30%，主要是由于本年度发生的折旧摊销费用增加，以及新建经营网点增加导致管理人员薪酬增加所致；销售费用比去年同期增加了19,074.86万元，增长比例为7%，主要是由于集团本年发生的广告和市场费、销售人员薪酬增加所致；财务费用比去年同期增加了78,170.20万元，增长比例为103%，主要是2012年度发生的银行利息支出和票据贴现支出增加所致。
（4）、现金流
报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为-199,673.32万元，同比增加-173,873.90万元；投资活动产生的现金流量净额为-403,312.23万元，同比增加88702.48万元；筹资活动产生的现金流量净额为681,676.76万元，同比增加-111,426.28万元。公司经营活动产生的现金流净额（负值）同比增加673.94%，主要原因是存货增加和职工人数增加导致员工薪酬增加所致。
4、 行业、产品或地区经营情况分析
主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
5、资产、负债情况分析
单位:元
交易性金融资产：由于公司于2012年12月购买民生银行货币性基金所致。
应收票据：主要是由于本公司销售收到的银行承兑汇票减少所致。
应收账款：主要是由于本公司应收银行已批未付购车客户的贷款余额增加所致。
一年内到期的非流动资产：主要是由于本公司在2012年通过融资租赁方式销售整车所致。
长期股权投资：主要是由于本公司在2012年新成立和收购合营公司和联营公司以及投资参股公司所致。
固定资产：主要是由于本公司多出新建店工程在2012年内完工转入固定资产以及2012年内购置房产、采购试乘试驾车所致。
在建工程：主要是由于公司于2012年内继续增设销售网点以及汽车城等大型建设工程在建所致。
无形资产：主要是由于本公司在2012年内购买土地使用权用于新建4s店所致。
商誉：主要是由于本公司于2012年非同一控制收购子公司所致。
长期待摊费用：主要是由于本公司于2012年新增销售网点使得租赁改良支出、装修费增加所致。
短期借款：主要是由于本公司2012年新增借款金额增加所致。
应付账款：主要是本公司于2012年采购减少所致。
其他应付款：主要是由于本公司2012年应付工程材料款增加所致。
一年内到期的非流动负债：主要是由于一年内到期的长期借款增加所致。
预计负债：主要是由于本公司为消费信贷下的购车用户借款提供担保义务而存在的损失风险计提准备所致。
长期借款：主要是由于2012年新增长期借款所致。
应付债券：主要是由于本公司于2012年3月发行固定利率5年期品种公司债券所致。
长期应付款：主要是由于本公司于2012年与关联方庞大欧力士汽车租赁有限公司办理融资性售后租回业务所致。
6、核心竞争力分析
公司的核心竞争力体现在以下几点：
（1）、公司汽车销售业务全面。公司销售的车辆种类包括乘用车，还包括商用车和微车；从车辆品牌方面，涵盖了超豪华品牌、豪华品牌、高端品牌、中档品牌、低档品牌。
（2）、公司的汽车金融业务领先。公司是最早从事汽车金融业务的汽车经销企业，独创的"冀东模式"有力的促进了公司汽车金融业务的发展。公司汽车金融品种丰富，合作金融机构多，特别是公司自身的融资租赁业务为公司贡献了很大的利润。
（3）公司的斯巴鲁汽车销售业务稳定，保证了企业的持续发展。斯巴鲁销售业务是公司的主要利润来源之一，公司已与日本富士重工业株式会社合资成立销售公司，负责斯巴鲁品牌汽车在中国的销售，保证了公司斯巴鲁销售业务的持续发展。此外，公司代理的双龙进口品牌轿车也力争复制"斯巴鲁模式"。
（4）、公司的土地资源也有利于公司的长期发展。公司的营业网点主要在自有土地上建设。截至2012年12月31日，公司无形资产为571,520.97万元，主要为土地使用权。公司一般利用自有土地建设营业网点，有利于降低经营成本，充分发挥资产效益，有利于公司的长远发展。
7、 投资状况分析
（1）对外股权投资总体分析
报告期内，公司投资额为32764.91万元，上年同期投资额为3089.4万元。2012年投资额同比增加29675.51万元，增加幅度为961%。
截至到报告期末，本公司全资子公司为1169家，控股子公司为12家，投资额为526,294.87万元；2012年末本公司全资子公司为1013家，控股子公司为9家，投资额为370,372.57万元。
（2） 主要子公司、参股公司分析
被投资的公司情况：
上述本公司报告期内投资额仅为公司对参股公司的投资情况，不包括公司对子公司的投资情况。
（二）、董事会关于公司未来发展的讨论与分析
1、行业竞争格局和发展趋势
经过2012年的低谷后，2013年随着国家宏观经济环境的逐步好转，汽车行业也将进入稳步低速增长的年代，但依然面临很多不确定性。主要体现在：一、宏观经济稳中求进，为汽车行业提供良好发展环境；二、汽车刚性需求依然强劲；三、新三大红利（改革红利、人口红利和城镇化红利）为汽车市场长期稳定发展提供支持；四、汽车消费升级推动汽车市场增长；五、汽车生产厂家对2013年的产能预期目标相对理性，汽车经销商的库存压力相对降低。
我们预计，乘用车市场方面：随着国家经济的持续增长和人均gdp收入的持续增长，居民收入水平将不断提高，购买力将不断增强，汽车消费的刚性需求持续存在，乘用车市场将保持低速增长的趋势；商用车方面：商用车市场走势与国家经济密切相关，市场需求主要由宏观经济环境和政策法规的走向决定，具有明显的周期性。随着经济增速放缓，商用车需求也增速放缓，结构调整和产业升级压力加大。但从长远来看，商用车市场仍有一定的增长空间。
2、 公司发展战略
自公司上市以来，公司在企业管理、网络布局、品牌落户、企业形象等方面取得了实质性的成果。公司以后的发展战略是：
1、提升单店盈利能力。通过提升员工素质、改变盈利模式、提高服务质量等多方面工作，提升单店的盈利能力，从而提高公司整体的盈利水平。
2、加快企业转型。公司将从新车驱动型企业转型为创新服务型企业，这是公司为了适应市场竞争和保证企业可持续发展做出的重要举措，将从根本上改善企业的经营质量和盈利能力。
3、提升企业管理水平。公司将通过完善组织架构、规范内控管理、加强员工培训等多种手段提升企业的管理水平，特别是公司将在2013年全面实施erp 系统，辅助公司通过信息化手段提高企业的管理水平。
4、优化网络布局。公司网络发展在2013年将立足于品牌优化和网络调整，而不在于规模的扩大。
公司将发展成为网络布局合理、品牌结构优良、盈利能力突出的汽车综合服务龙头公司。
3、经营计划
2013年，公司将面临新的挑战和机遇。公司确定将从新车驱动型企业转型为创新服务型企业，主要从"思想转型、业务转型、管理转型"三个方面入手，提高管理水平、提升盈利能力、完善内控制度、降低各项费用，保证企业的盈利水平和可持续性发展，回报股东和社会。2013年，公司主要抓好以下几项工作：
（1）、向增值服务要效益。乘用车（含微型车）和商用车都将增值服务作为工作重点，加强目标管理和监控，通过增值业务，使公司盈利水平得到提升。
（2）、强化预算管理、节约开支、降低费用支出，提高效能，向管理要效益。
（3）、任务分解、奖惩到位，加大考核力度，建立更加科学、合理的奖惩体系和绩效薪酬体系，充分调动员工的积极性和发挥员工的创造力。
（4）、优化网点结构，"品牌上升、网络下沉"，提高中高端车、进口车4s店的比例，提高单店盈利能力和企业竞争力。
4、可能面对的风险
1、2013年中国的宏观经济环境虽然比2012年有所好转，但不确定性因素依然较多，特别是固定资产投资增速的回落，将直接影响到商用车的市场销售，同时乘用车市场也将受到一定影响。
2、环境、能源、交通等问题制约了汽车行业的发展，一些城市采用的限购、限牌、限行等简单化的管理措施也将一定程度的抑制消费需求。
3、汽车"三包"政策的实施，对汽车经销商的服务能力提出了更高的要求，可能会增加汽车经销商的运营成本和运营风险。汽车"三包"政策是指国家质检总局制定的《家用汽车产品修理、换货、退货责任规定》，将在2013年10月1日实施。
4、公司经营的进口品牌汽车，受到意外政治事件影响的可能存在。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.3 与上年度财务报告相比，公司本年度新增合并单位9家：承德市庞大之星汽车销售服务有限公司、唐山市庞大之星汽车销售服务有限公司、天津市庞大之星汽车销售服务有限公司、通辽市庞大之星汽车销售服务有限公司、北京中贸通汽车博览中心有限公司、上海信佳汽车销售服务有限公司、邢台市庞大之星汽车销售服务有限公司、青岛庞大投资有限公司、衡水庞大之星汽车销售服务有限公司。该等公司均系公司本年度新设立的子公司。
与上年度财务报告相比，公司本年度减少合并单位1家：北京冀富捷汽车贸易有限公司，该公司被转让给庞大欧力士汽车租赁有限公司。
庞大汽贸集团股份有限公司
董事长：庞庆华
2013年4月19日
